熱股評析 2013-02-05 18:33
（吉隆坡5日訊）輝德控股（FITTERS，9318，主板貿服組）是興業研究指定的綠色成長股，即使因中國市場放緩而步伐比較蹣跚，預測其營運盈利有望從2013財政年的3%增長至2014財政年8%，再由2015年躍進至22%。
輝德主要與油棕園掛鉤，利用油棕枝幹生產為高加值生物燃料顆粒或塊狀，歐洲以這類產品取代污染嚴重的煤作為冬天取暖用途。同時也利用棕油提煉廠的廢水化為能源，作為上述產品的加工，全方位解決了油棕園與煉油廠原本被視為廢棄物的問題。
分析員說，輝德在此領域鮮少遇競爭，主要是有能力提供自供應、裝置、啟用乃至日常營運活動的“全方位方案＂，其次是願意在馬投資中持股，及提供生產干長纖維（DLF）的保障。
然而，這類產品在中國跌價，可能衝擊其盈利與賺益。因此，透過第三方執行的綠色棕油提煉與相關聯營協議，也礙於上述關係可能放緩。該公司是最近與印尼英東種植和貿易風種植（TWSPLNT，6327，主板種植組）簽約，收購有關原料作為干長纖維。
在盈利預測中，興業預測這個財政年的兩間第三方綠色棕油提煉廠貢獻介於全年的貢獻，明後年會有4間與八間加入。
透過第三方（棕油公司）以每公噸不少過520令吉收購原料，以製成上述產品。干長纖維（DLF）產品價格由3至6個月前的600至620令吉，放緩至約為520令吉，近乎無利可圖水平之下，輝德在這方面將放緩步伐。
乾長纖維（DLF）出口至中國放緩，公司也將多元化市場，以減少對某個市場過度依賴。
該行預測一旦中國製造業與經濟復甦，上述產品價格趨軟也將告一段落。
輝德也將擴大投資該產品，使干長纖維可以加工作為生質顆粒塊，這在歐洲需求更殷，價格也較穩定。
“輝德的另一心血結晶，在克服了監管機構與融資問題後，有望在使用等離子氣化工藝後，每日處理20公噸生物醫藥廢棄物。坐落森州申達央工藝園3英畝地段的處理廠，料於2014年啟用。＂
按本益比8倍計算，目標價為85仙，暫無評級。（星洲日報／財經）
=========================
Due to the over react to the elections rumours by end of Jan'13, FITTERS continuously trend down at $0.57. the CPO price had slowly pick up since mid of Dec'12. Forecasting to be positive across 2013 to 2014. How accurate will the forecast be? whatever it is, all CPO had been dropping since year back, and there will not be always low in price, so as not all time high price in the market, what i need is the power of holding. :)
My FITTERS is with average price of $0.64, targeting to buy in again once market open on Wednesday/Thursday :P
Well, I'll be looking at other plantation stock as well, see any undervalue guys out there :)
No comments:
Post a Comment