Sunday, June 3, 2018

REIT


今天讲产托,毕竟它占了一半我的portfolio。产托在我的portfolio占了相对大的比例是因为:
  1. 风险比起普通股票相对来得底
  2. 平均股息比普通股票高
  3. 股价对于市场的反应相对迟钝
 
所以,投资了产托就甭想暴涨,当然,暴跌的机率也比较低,总结一下:平均股息高,股价反应慢,有足够时间决定买卖策略。
 
本人比较喜好新加坡的产托,原因是平均利息会比大马产托高,分别大概是 7-8% vs 5-6%。我也发现在新加坡上市的REIT未必一定是在新加坡置产的,在外国置产的有 Lippo Malls (印尼)及 Dasin Retail REIT (中国)等等,可供区域风险管理的选择。
 
好了,那选择REIT的标准呢?其实这个是很个人的,如果新加坡的话,我偏好的产业会是Officec Building 及工业区,大马产托的话我就比较喜欢购物广场,当然还是以个别的股息及财务状况来决定。我在S-REIT Investment Blog 发现他的选REIT标准蛮适合我的,以下是一些参考数据
 
-> at least 8% yield.
-> Price that is lower than its NAV.
-> Low gearing (if possible)
-> High secured NAV.
 
再来是对现在新加坡和大马产托的看法:
 
新加坡:

FTSE ST Real Estate Inv Trust Index 打从2016年尾牛了一整年,从701点爬到2018年一月的~874后就往下掉了,现在来到~800点,看来是在下跌趋势中。Phillip Securities 在五月做了统计,市场上笼统数据都显示厂房,仓库的出租率及租金都在下降,多家产托最新几个季度的业绩都下降了,唯一比较明朗的是拥有High techpark的,这看得出是响应了新加坡政府的smart nation program。有兴趣的话可以找找哪家产托是着重于出租high techpark的,可能还可以收一收。此外,新加坡还有一些信托是归类在REIT以下的,有机会再分享。
 
大马:
 
REIT指数在今年三四月探底~856点后,现在已经回升到~950区域了,那是一口气往上爬的,接下来因该会来个小调整,然后再往上爬。配合大马换政府的不确定性,产托成了避险股被推了一轮,在加上新政府废除GST,让很多的产托的股价再继续冲到了今天的950点,尤其是广场型的。当然,我只看到retail的产托有比较明朗的前景,至于办公室产托在这一轮的上涨后能不能维持后续就有所保留了。
 
好啦,我手上有一只新加坡的REIT,不过不是传统的,内人有两只大马的Retail REIT,下一篇可以看看。。

No comments:

Post a Comment